Este teatro fue inaugurado en 1957, en homenaje a la escritora chilena Gabriela Mistral, ganadora del Premio Nobel de Literatura en 1945.
En 2009, el municipio llevó adelante su primera remodelación, donde entre otras modificaciones, se elevó la capacidad a unas 2.000 personas sentadas.
En 2019, se realizó una reconstrucción total del teatro, que contempló la conservación de algunos elementos de su estética, su formato original, e identidad. Las obras incluyeron la reconstrucción total del escenario y su techo, nuevos camarines con iluminación cenital, gradas, sanitarios y sala de máquinas.
El teatro ofrece comodidades como un hall de acceso de doble altura donde los artistas pueden desplazarse cómodamente, dos alas previas a la salida a escena, donde pueden realizar sus prácticas escénicas, y baños públicos nuevos y un espacio destinado a la administración del lugar.
El teatro ofrece servicios adicionales como una oficina virtual para el pago de tasas, impresión de boletos y consulta de tasas, así como un call center disponible de lunes a viernes de 8 a 20 horas.